사회 보장 기금 을 세 차례 선임 하여 해외 투자 를 ‘ 관리자 ’ 를 선정하다

사회보장기금회는 전 세계 범위 내에서 경외를 선임한다.

세계 엘리트 3차 선발

전날 전국 사회보장기금 이사회'해외 투자 관리자 선정 공고'를 발표했다.

공고에 따르면 신청자는 5월31일까지 운영자산 관리업무를 6년 이상, 관리하는 자산은 50억 달러 (또는 등값 통화)에 비해 7가지 조건을 갖추어야 한다. 지난 3년은 국가나 지역 관리기관의 중대한 처벌을 받지 않고, 이 신청기구는 중국 해외에 설립하고 등록해야 한다. 소재 국가나 지역 법률과 금융 관리제도가 완벽하고, 감독기관과 중국 감독과 협력 배망록을 체결하고 효율적인 감독관계를 유지해야 한다.

이번 사회보험기금은 해외 투자 관리자에게 투자하는 대종 제품은 다자산 유별 설정형 제품, 신흥시장 (중국)이 적극적인 상품과 글로벌 자원류 주식 적극 타입 제품, 글로벌 주식 적극형 제품, 글로벌 부동산 주식 적극형 제품 등 4가지를 포함한다.

이전의 두 차례의 선발에 비하면, 이번 사회보존펀드는 3년 이상 유사한 제품이 분명하다.

이 밖에도 이번 위탁한 제품과 신흥시장 (중국)의 본폐 채권의 적극적인 제품과 다자산 분류 설정형 제품도 있다.

이 가운데 다자산 유별 설정형 제품 투자 목표는 위험 목표 하에서 투자수익을 최대화하는 것이며 투자범위는 떨어지기 포함 등'전국 사회보펀드 해외투자 잠정 규정'을 허용하는 모든 투자 품종을 포함한다.

사보펀드 해외 오디션은 사실상 3번째다.

자료에 따르면 2006년 3월 국무원의 비준을 거쳐 재정부 노동과 사회보장부 등 부처는 《전국사회보장기금 해외투자관리 잠정 규정 》을 연합하여 전국사회보장기금 해외 투자 전략을 개시했다.

같은 해 5월 전국 사회보금이사회에서 최신 발표한'해외투자관리자 선정 공고'에 따르면 전국 사회보험펀드 첫 해외 투자 관리자의 선발 업무가 본격적으로 시작됐다.

당시 총 84개 국제 유명 기관이 신청을 제출했으며, 결국 10개 해외 투자 관리자가 선정되었으며, 경순 투자, 연보 회사, 덕성안련, 안성로스버거 투자, 베드래드, 준마, 도부 글로벌 투자, PIMCO, 보신 자산 관리, 서은환, 중국 국제 금융회사를 각각 지원했다.

선발된 첫 해외 관리자들은 전국 사회보로 글로벌 주식, 채권, 외환 등 5종류 투자그룹을 운영하고 있다.

2008년 5월 말, 사회보펀드 2차 해외 오디션, 이번 선정된 해외 투자 관리자 12개, 프랑스 안성, 영국 마틴, 부타 투자, 독일 슈로드 투자, 미국 벨래드, 태평양 투자, 뉴욕 메론 은행 등이 포함됐다.

상품의 유형은 중국 해외 주식, 아시아태평양 (일본 제외) 주식, 신흥시장 주식, 유럽 주식, 글로벌 주식 5대.

현재까지 해외 투자관리자에게 의뢰하는 것은 모두 22개에 이른다.

'출해 '걸음이 빨라지다.

사실상 사회보금의 창립 초기에 주요 투자는 고정수익 상품이다.

2003년 6월부터 주식투자를 시작해 2004년 6월 주식투자를 직접 진행하고 2006년 말부터 해외 주식과 채권을 투자하고 2008년 주식투자펀드를 투자하기 시작했다.

금융위기 이후 사회보펀드 출해 발걸음이 빨라지고 있다.

2009년 11월 사회보펀드 이사장 대상룡이 방콕에서 열린 아시아 연금원탁회의에 참석할 때 기금의 10년간 중대한 지출 안배를 감안하여 고정수익 상품에 대한 투자를 적히 줄이고 주식투자를 유지하는 비율을 적절히 늘려 실업에 대한 투자를 늘린다고 밝혔다.

해외 투자 비율을 현재 7% 에서 20% 로 높여 해외 미상장회사와 주식투자펀드에 대한 투자를 개척하다.

2010년 3월 대상룡이 사회보펀드에서 열리는 신문매체 간담회에서 전국사회보금은 해외 투자보폭을 확대하고 비상시장 및 해외 개인모금펀드를 검토할 것이라고 밝혔다.

그는 또 2015년 전국 사회보장기금 규모가 2조억 원에 달하며 기금에 적응하기 위한 수요에 따라 앞으로의 전국 사회보금기금은 과거 경험을 총괄하는 기초에서 해외투자를 늘리고 해외투자를 총자산을 차지하는 비율은 현재 6.7% 에서 20% 까지 높다고 덧붙였다.

2010년 7월 홍콩 중화총상회에서 열린 홍콩 고봉포럼에서 데이상룡은 현재 사회보펀드가 보유하고 있는 해외 주식, 채권, 해외 국유주 전유 등 해외 자산, 펀드 총규모가 7% 안 되고, 허용된 해외 투자비율은 20%로, 사회보펀드의 13%가 해외에 투자할 수 있다는 의미다.

하지만 이 과정은 한 걸음 한 걸음 한 걸음씩 확대되는 것이 아니다.

올해 4월 블로그 회의에서 대상룡은 재정부에 해외 FOF 에 투자한 신청을 제출했으며 현재 3개의 해외 FOF 기구가 전국 사회보펀드와 소통 관련 투자를 하고 있으며, 사회보펀드 투자가 3곳의 총액은 10억 달러에 이른다고 밝혔다.

해외 직접투자 분야에서 전국 사회보펀드의 시수여행은 지난해 싱가포르 물류 거두프로스에 투자했다.

프로로스는 2010년 10월 18일 싱가포르에서 상장돼 싱가포르 17년 동안 가장 큰 IPO 항목을 선보였다.

플로스 주식 설명서에 따르면 중국 국가 사회보펀드가 인민폐 10억 위안을 지불하여 프로스1억 주를 인수하고, 프로스가 IPO 를 완성한 후 총 주식의 2.2% 를 차지했다.

주당 1조96싱가포르에 따라 이번 투자는 총 1조96억 싱가포르 원과 약 10억 위안을 합산했다.

이번 출수에도 사회보펀드의 안정적인 스타일을 반영하고, 그 선택의 플로스 지분은 싱가포르 정부의 사유화를 위한 자산으로 안정성과 보험계수가 비교적 높다.

정책의 변화에 따라 사회보펀드 투자 배치도 고요히 변한다.

지난 2009년 말까지 고정수익 상품에 대한 투자가 전액 펀드 비율을 차지했으며 연초 56.28%에서 40.67%로 하락했다. 국내 주식투자는 연초 21.98%에서 32.45%로 상승했다. 실업투자는 연초 14.57%에서 20.54%로 20.54%로 상승했다. 현금 등 투자는 연초 7.17%에서 6.34% 하락했다.

2010년 말까지 전국 사회보펀드 관리의 기금 자산 총액은 8566억 9억 위안에 이른다.

이 중 사회보존펀드 직접투자자산은 4977.56억 원으로 58.10% 에 달하며 투자자산을 3589.34억원으로 지난해 투자수익률은 4.23% 에 달했다.

관련 정책에 따르면 사보펀드 해외투자가 총자산의 20% 이내에서 통제할 수 있기 때문에 해외투자자금은 최대 1700억 위안에 이른다.

해외에서 돈벌이를 하는 수확이 꽤 많다.

사회보장기금에서 뽑은 글로벌 최고급 자본 운영 관리에 덕택해 사회보펀드는 최근 해외시장 전적이 꽤 좋다.

지난 2009년 전국 사회보펀드 투자수익 849억원, 투자수익률 16.1%로, 그 중 해외주식투자수익률은 53.26%에 달했다.

사회보금수익이 급등한 뒤에는 국내외 직접투자력과 밀접한 관련이 커졌다.

2009년 1분기 유럽 및 신흥시장 주식시장이 부차대출 폭풍으로 인한 글로벌 크레디션에서 회복되고 있으며 글로벌 경제는 성장성이 가장 높은 아시아 경제를 위해 안정적으로 회복하는 좋은 환경을 창조하고 있다.

시장에서 보면 2009년 A 주식이 먼저 반탄을 일으켜 이후 전 세계 주요 시장이 연이어 한 차례의 회복 시세를 보이고 있다.

주요 주식 중 미국이 17% 상승하면서 상증은 53% 올랐다.

같은 기간 인도네시아 106% 상승, 인도 80% 상승, 한국은 64%, 아시아 지수가 58%, H 주가 50% 올랐다.

절대다수의 국제투자기구가 관망할 때, 사회보펀드는 이미 먼저 증창 결정을 내리고 해외주식투자가 53.26% 의 고액투자수익을 거두었다.

지난 3월 열리는 뉴스 간담회에서 대상룡은 2010년 펀드 투자수익 321억 원, 투자 수익률은 4.22%를 기록했다.

이 가운데 수익이 425억 위안으로 거래류 자산 부양은 104억 위안을 줄였다.

2010년 12월 31일까지 사회보장기금의 총규모는 8568억원으로 전년보다 802억원 증가하며 10.32% 증가했다.

2015년 사회보펀드 관리의 기금 규모는 1조 5000억 원에 이른다.

그는 사회보펀드가 해외 투자를 확대하고 국제화 확장 계획의 일부로 전국사회보금은 미국과 유럽 주식시장 및 채시장에 대한 투자를 확대할 것이라고 지적했다.

“사회보장기금은 좋은 업적을 거시경제형세와 금융시장의 변화를 제때에 파악하여 자산 배치구조를 적시에 최적화했다.”

업계 인사들은 사보펀드가 해외투자를 확대하는 것은 양로기금의 투자 범위를 확대할 수 있을 뿐만 아니라 자산구조적 국제다양화로 투자 벤처를 효과적으로 낮추고 자국 자본 사업의 대외개방을 추진해 대외 개방 수준을 높여 국제자본시장의 일체화에 적응할 수 있도록 확대할 수 있다고 보고 있다.

해외 투자를 확대하려면 과잉이 필요하다

'세 칸'.

성립된 지 10년 만에 사회보펀드는 가시덤불을 피워 좋은 업적을 얻었다.

데이터는 지난 10년 동안 사회보금의 60% 의 이윤이 주식투자와 주식투자의 연평균 회보율이 10% 안팎이었다.

하지만 중국 자본이 바다로 나선 길은 결코 순조롭지 않다. 대상룡은 지난해 9월 천진 하계 다워스 포럼 기간에 중국이 대외 투자를 확대해 3대 도전에 직면했다고 밝혔다.

우선 중국 투자 기금은 경험 부족의 문제가 보편적으로 존재한다.

중국의 투자기금은 대부분 3 ~5년의 역사에 불과해 8년 기금을 창립하는 것은 이미 긴 편이다.

그리고 중국 펀드 관리사의 치리 구조에 문제가 있어 행정기관의 관리 모델도 많다.

예를 들어 내가 1조 1200억 위안의 사회보장기금을 관리하고 있으며 국무원 직속 사업기관에 속한다.

이 체제도 좀 개선해야 할 곳이 있다. 우리는 이미 결정층이 생겼지만, 이 결정층은 더욱 시장화되어야 한다.

상룡을 달다.

그 다음으로 제도 제한은 중국 자본 출해를 제약하는 두 번째 장애다.

대상룡은 정부가 일부 제도적 제한을 완화시켜야 할 경우 중국 지방정부는 현재 총 2조 위안이 넘는 사회보험기금을 관리하고 있지만 이들 자금은 은행에 입금하고 국채를 구매하는 데 불과 2퍼센트 정도가 된다.

대외투자를 확대하려면 중국이 QDII 의 규모를 확대하고 성향주민들의 외환구매 제한을 풀고 있다.

셋째, 투자 보호주의.

대상룡은 중해유, 안강과 화상은 이전에 미국에서 투자하지 못한 경험이 있다고 생각한다.

이 방면에서 중국도 대외투자를 바꾸는 방식이 필요하며 대외투자를 해외자원에 국한해서는 안 되고 투자목적국과 협력하여 자원개발과 가공과 판매를 할 수 있으며 이익도 일부 투자목적국에 남겨 둘 수 있다.

따라서 대외 투자의 방식과 경로를 완화시켜야 한다.