선마룩: 업적이 예상에 부합되어 회사의 규모화 확장 경로를 인정합니다

1.2014년 1 ~9월 영업소득 53.62억원, 8.82% 증가, 상장회사 주주의 순이익 6.71, 억원대 21.

이 중 3분기 영업 소득 24.30억 원, 10.34% 증가, 상장회사 주주주 순이익 3.28 (10.41%)에 이어 22.41%, 경영 활동의 현금 순액은 3.59억 원, 0.24%, EPS0.49원, 22.50% 증가했다.

2014 13 10년도 는 상장 에 귀속될 전망 이다

주주의 순이익변동 구간 9.02 ~11.73억원, 0 ~30% 증가.

　　2. 率先进行战略调整,转型效果逐步显现:1)受行业持续低迷、海外品牌冲击及线上渠道分流等外部影响,公司2012年收入、净利大幅下滑;2)13 年1 季度起,伴随公司前期大力布局童装品牌带来业绩释放,收入增速开始明显改善,2 季度以来,公司整合终端门店、调整内部架构、梳理供应链等一系列战略举措成效显著,净利率同比持续提升;3)14 年前三季,公司毛利率整体上升0.71 个百分点至36.56%;3)报告期内,公司继续改善两大核心品牌渠道结构和布局,不断提高终端的零售能力和店铺效率,随着公司资源整合的推进,期间费用率持续下调,其中,销售费用率下降1.25 个百分点至12.22%。

3. 재무 지표가 동반하다

업무 발전은 14년 전 3 시즌 동기 대비 26.87%(전년동기동기 -11.07%, 주전율 2.51%, 2차)가 출산과 판매 규모를 부추기고 기내에서 각각 38.05%, 23.63%, 38.6%, 3)의 조정 아래 경영성 현금 순액은 지난해 동기 동기 동기 동기 동기 동기 대비 하락했다.

4. 회사 보유 팀 안정, 충만한 자금, 브랜드 지명도 등 자원 품성, 2013, 1313 년 이후 회사 규모가 확장 경로 확장 경로: 성인 캐주얼 선마 방면에서 제품력 향상을 핵심으로, 단말점 문점의 지배력 향상, 또 스카우트 브랜드 인수, 아동복 바바라 방면, 기존 아동복 브랜드 강화 브랜드 강화, 제품 품질 을 확대, 해외 브랜드, 동복 산업 의 수준 을 확대 했 다.

어린이의 교육, 애니메이션 영상, 게임 등 관련 업계의 투자 합병 및 자원 통합을 계속할 것으로 전망된다.

5. 회사의 미래가 브랜드 집성식 발전모델을 적극적으로 탐색할 것이라는 판단을 하고 있다. 현재의 전략조정은 미래의 규모화 확장에 기초를 다질 것이다.

인수하는 방식을 통해 업무공간을 확장하고 산업의 발전 추세에 부합해 회사의 인수를 대략 협력 효과를 발휘할 수 있다고 생각한다.

14 -16 (14 -13 -10대 모사 순이익은 각각 10.97, 13.40, 16.63억원으로 21.58%, 22.23%, 24.03%, 응대응EPS 1.64, 2.00, 2.48원.

회사 15년 PE 구간 22x -30x, 회사 2015년 21xPE, 주가가 42.01

6. 주요 불확정 요소: 소매시장이 지속적으로 저조하고 단말의 수요 부진, 원자재, 임대료 및 인력 원가 지속적으로 상승 위험.