市場観察：ICE大口商品指数要因は綿市場に一連の変動があると予想

 

ICE 12月期の綿は今週（金曜日から木曜日）に80.00セント/ポンド以下に下落し、長期平均を下回った。今週の綿市の価格動向の多くは技術的な要因と関係がある。大口商品指数基金が頭金を伸ばし始めたことが今週の売りの主な理由の一つだ。中国国内の綿入れ価格が軟調で、FRBの今週の金利決定にはやや不確実性があり、地政学的緊張が続いていることも圧力を増している。木曜日の綿入れ価格は依然として平均水準をはるかに下回っているが、強力な輸出販売報告書は確かに当日の綿入れ価格に小幅な上昇を提供した。11月2日現在、12月期の綿は79.80セント/ポンドで、前の週より479ポイント下落した。インデックスファンドが12月から3月まで継続していることに伴い、今後1週間の日次取引量は堅調に推移する見通しだ。先週木曜日以降、登録在庫は7753パックから78459パックに増加し、在庫量は694手から237088手に増加した。

今週はほとんどの時間、株式市場が圧力を受けており、市場は連邦公開市場委員会（FOMC）が金利に関する決定を発表するのを慎重に待っている。予想通り金利は安定しており、利上げの可能性があるとの見方が出ている。トレーダーは2024年半ばまでに金利が低下すると予想しているが、FRBは最近の計画ではないと述べている。株式市場は今週、利上げ継続の一時停止と第3四半期の財務諸表の堅調さが楽観的なムードを提供したことが一部で高止まりした。原油価格は今週も下落した。一部の下落幅は週末までに回復したが、価格の下落は綿市の圧力を高めた。ドルは今週、双方向に変動したが、最終的にはFRBのニュースと初の失業救済申請者数の増加で下落した。

輸出販売報告書は2週連続で米綿需要の増加を示した。10月26日の今週までに、米国の輸出業者は陸上綿457100包と馬綿25800包を販売し、2種類の綿花はいずれも市場の年間高値を記録し、販売量は同期の通常水準をはるかに上回った。今週、中国は真っ先に最大の買い手となり、陸綿32万4000パックを予約した。メキシコは2番目に大きい買い手で、108200パックを予約し、次いでペルー（11200パック）、韓国（8400パック）、ベトナム（7000パック）だった。価格の安定性と最近の国際綿花協会（ICA）の貿易活動が、米綿花需要の活性化に役立つようだ。より多くの綿花が市場に投入されるにつれて、輸出船積みはより季節的な速度に達した。今週は13万222万陸地綿バッグと2600包皮馬綿を輸出した。

ウェストテキサス州、オクラホマ州、カンザス州は先週末、寒冷前線を経て低温をもたらし、成長シーズンが終わることを予告していた。今後1週間は異常に暖かい気温を迎える見込みだが、降雨が少なく、地域全体が収穫を再開するだろう。10月29日現在、49%の作物が収穫され、収穫の進み具合が速い。この状況は来週の作物生育報告書で変化する可能性があり、最近の湿気条件により綿花帯の多くの地域で作柄が停滞している。

来週、綿市では一連のイベントがあります。最大の大口商品指数基金は来週火曜日から期間延長され、米農務省の月間需給報告書は木曜日に発表され、12月のオプションは金曜日に期限切れになる。これでは足りないようで、トレーダーは最近の価格下落が引き続き米綿の需要増加を示すかどうかを調べるために、天気と輸出販売報告書に注目し続けるだろう。