沄柏資本：多国籍協同と生産投資連動

私達の投資は主に二つの線をめぐって展開しています。一つは国際協力、海外の先進産業に投資し、国内との協同を実現します。最近、2019世界中国工商指導者サミットフォーラムで、柏資本創始者の鮑毅さんは21世紀の経済報道に対して言いました。

調査によると、「世界中国工商指導者フォーラム」はすでに二回開催されており、世界中国工商総会、北京大学経済学院が共同で主催し、中国工商界の対外交流の重要な活動の一つとなっている。鮑毅さんはフォーラム組織委員会会長、中国国際エネルギーホールディングス有限公司の党委員会書記、取締役局会長の呉国迪さんの招待を受けて、円卓対話代表として発言しました。

沄柏資本は2016年に創立されました。現在の基金管理規模は約200億元で、LPは国内外からの機構、企業と個人を含みます。設立三年来、沄柏資本は持株或いは多数の持株投資の方式で多国籍業務をして、ドイツの工業4.0と自動車関連企業、スイスのハイエンド製造企業、東南アジアの医療サービス企業などを投資して、中国の市場と産業チェーンを結合しました。

同時に、沄柏資本は戦略的に株式を出資する方式を通じて、国内の新エネルギー自動車及び産業チェーン、人工知能、モノのインターネット、チップ、医療健康などの新興産業に投資と産業の全方位にエネルギーを賦与し、威馬自動車、科学技術などのプロジェクトを投資しました。

共同発展は自分の利益の最大化ではなく

柏の資本を創立する前に、鮑毅は十数年の投資業務をしました。モルガン・スタンレー中国証券業務の最高経営責任者でした。2016年までに、鮑毅は国際産投資界のパートナーと協力してヒノキ資本を創設しました。

「一方で、人生は一定の段階に達したと思います。一方、中国は数年前に資本が氾濫している状態にあり、熱いお金がわき返るが、依然として責任感、国際的視野及び産業投資能力のある資本が不足しています。鮑毅は言った。

投資の背景には、沄柏チームに大きな動向を把握する能力が与えられており、企業に対して総合的に判断する能力と、各方面の資源を統合し、資本市場をドッキングする能力があります。同時に、沄柏資本は二三十の産業パートナーがいて、中国、ヨーロッパ、米国に至る所にあります。

自身の国際化資源の優位を利用して、柏資本は国際先進企業と中国市場の橋梁を作り上げました。例えば、沄柏キャピタルはスイスのバトレ索道会社に投資しました。この会社のケーブルカー技術は世界でトップレベルにあります。投資後、沄柏の資本は中国に導入され、北方車集団と共同で北方バトレを設立しました。国内のハイエンドケーブルカー技術における空白を効果的にカバーします。

私たちはヨーロッパの現地パートナーがこの投資に参加しています。同時に、中国資本と見なされていません。スイス企業を買収しに行きます。鮑毅は言った。ヒノキの資本は国際化のチームで、海外で合併投資をする時、現地の仲間がよく参加します。使う資金も純粋な中国の資本ではありません。

買収が成功した後、沄柏資本は自分の利益の最大化を図るだけではなく、共同的な発展を望んで、多方面のウィンウィンを追求します。例えば、沄柏資本はドイツのMontraTecに対して全額出資して買収しました。工業4.0領域で全自動化生産ラインを作る企業です。お客様は世界的に有名な自動車生産企業と一級サプライヤーを含みます。

他の中国企業や資本家がこのことをすると、中国の高級管理職を空費して、MontraTecを中国に着地させてコストを下げて、中国市場に進出させる可能性が高いです。このようにすると、企業のブランドに影響を与える可能性があります。元の管理層からの脱走も元の世界的な大顧客の流失につながっています。

一方、沄柏の資本はあまり急がないので、チームはまず2年間をかけてMontraTecの現地市場を安定させて、アジアの他の成熟した国の市場に連れて行きます。

「私たちは忍耐強く、中国市場のために本土市場、全世界市場を捨てることはできません。同時に、地元の人が現地の会社を管理したいです。このようにしてこそ、中国からの資本をもっと受け入れ、中国企業と協力したいと思います。鮑毅は言った。

車を仕立てて新勢力が倒産するのは必然的現象である。

国内の新興産業の立地についても、同じくヒノキ資本の注目の焦点である。例えば新エネルギー自動車の分野では、沄柏の資本はウィマ自動車の主要株主の一つであり、ゴールドマン・サックスの背景にある人材を導入してくれました。同時に、沄柏資本も新エネルギー自動車産業チェーンに配置を拡張し、三元リチウム電池、メタノール燃料電池などの企業に投資しました。

鮑毅から見れば、新エネルギー車は必行の革命である。しかし、現在は補助金の下り坂などで、多くの新エネルギー車の販売量が激減し、倒産の一途をたどっています。

「今年車を作って新勢力が倒産するのは必然的な現象です。中国には100社以上の新エネルギー企業がありますが、どうして全員生き残れますか？」鮑毅は問い返した。

自動車は全世界の技術の最も複雑で、マーケティングの最も複雑な製品の一つで、新エネルギーの自動車は更に科学技術の最も複雑な製品の一つで、プレーヤーの参与の敷居はとても高いです。倒産の波の後、社会資源、市場資源、経済資源を投資に値する企業に効果的にマッチングさせることができます。

私たちはワゴンに自信があります。最後まで行くと信じています。鮑毅は言った。彼はまず、ウィマのチーム構成がより均衡があると考えています。車を作るのは一人のことではなく、チームの協力です。ウィマの中核メンバーには科学者がいます。生産、財務、マーケティングに関する人材もいます。

第二に、威馬の位置付けが正確で、車を快適に作ることができます。第三に、威馬は先発優勢を持っています。自動車の新勢力の先発中の企業です。市場ではすでに一定の知名度が形成されています。